Форекс > FAQ - часто задаваемые вопросы > Что такое арбитражные операции и маржинальная торговля, как можно работать на Forex / Форекс, имея небольшую сумму средств?

Что такое арбитражные операции и маржинальная торговля, как можно работать на Forex / Форекс, имея небольшую сумму средств?

Под арбитражными операциями с иностранными валютами на международном валютном рынке понимаются сделки, заключаемые не с целью физической поставки всей суммы покупаемой и продаваемой валюты, а с целью получения прибыли в виде положиетльной курсовой разницы от заключенных сделок, т.е. купить дешевле, чтобы потом продать дороже, или, наоборот, продать дороже, чтобы потом купить дешевле. Поэтому условиям договоров о проведении арбитражных операций физической поставки всей суммы валют по заключенным сделкам не предусматривается, а расчеты проводятся только в отношении положительной или отрицательной курсовой разницы от этих сделок. Например, трейдер предполагает, что курс евро к доллару США будет расти и покупает 100 000 евро за 125 000 долларов США по курсу 1.2500 долларов за евро, при этом его целью при заключении сделки является не заплатить в определенную дату расчетов 125 000 долларов и получить за них 100 000 евро, а, подождав, когда курс евро к доллару вырастет, заключить противоположную сделку, т.е., например, если прогноз оказался успешным и курс вырос до 1.2600, трейдер продает 100 000 евро уже за 126 000 долларов США, таким образом на его балансе по расчетам по заключенным им сделкам остается только положительная курсовая разница в размере 1000 долларов США.

Возникает вопрос, как не имея на счете всей суммы валюты, на которую заключается сделка (за которую по сделке покупается другая валюта), получить возможность осуществлять арбитражные (спекулятивные) сделки и извлекать прибыль? Для этого необходим брокер. Рынок Форекс обладает таким достоинством, как возможность использования принципа маржинальной торговли. Услуги по предоставлению возможности заключать арбитражные сделки с иностранными валютами на условиях маржинальной торговли предлагают различные банки и брокерские компании.

Маржинальная торговля предполагает возможность заключать сделки на суммы в несколько раз превышающие сумму средств на счете клиента у брокера, недостающие средства предоставляются брокером, причем, Форекс - единственный рынок, где за это брокер не берет никакой платы.

Поскольку при совершении арбитражных операций не происходит физических поставок всех сумм валют, а расчеты производятся только в отношении курсовой разницы, то все, что требуется от трейдера, это предоставить брокеру "залог" - обеспечение исполнения своих обязательств в отношении возможной отрицательной курсовой разницы, то есть покрытия возможных убытков по заключенным сделкам, такое обеспечение называется маржинальным требованием или маржой. В качестве обеспечения могут приниматься наиболее ликвидные активы, как правило - это денежные средства, причем не требуется предоставлять их именно в той валюте, в которой выражается курсовая разница, поскольку курсовая разница при необходимости конвертируется в валюту предоставленного обеспечения. Например, в случае когда обеспечение предоставлено в долларах США, а сделки заключаются в отношении доллара США против японской иены - сначала покупается 100 000 долларов против иены, а потом продается 100 000 долларов против иены, курсовая разница выраженная в иене будет сконвертирована в доллары США по рыночному курсу на рынке Форекс.

Маржа привязывается не к сумме каждой сделки, а к сумме "открытой позиции" - сумме купленой / проданной валюты не покрытой противоположной продажей / покупкой той же валюты, т.е. если трейдер сначала купил 200 000 евро против доллара США, а потом продал 100 000 евро против доллара США, то его открытая позиция cоставит - куплено 100 000 евро против доллара США, продав 100 000 трейдер тем самым "закрыл" часть своей позиции в 200 000 евро против доллара. Очевидно, риск возникновения убытков у трейдера, в условиях постоянно меняющихся курсов на рынке форекс, остается только в отношении открытой позиции (в примере - оставшиеся не покрытыми 100 000 евро против доллара), поэтому именно на них и требуется предоставить обеспечение (маржу).

Размер маржи задается брокером путем определения "кредитного плеча" - отношения минимально требуемого обеспечения к сумме открытой позиции: 1 к 10, 1 к 50, 1 к 100 и т.п. Таким образом, если в договоре трейдера с брокером определено плечо 1:100, и трейдер хочет заключить первую сделку, открыв тем самым позицию, на 100 000 долларов против иены, то ему необходимо предоставить в качестве обеспечения 1000 долларов США (100 000 / 100 = 1 000). Необходимо отметить, что при маржинальной торговле (торговле с плечом) чем больше плечо, тем большую позицию можно открыть, и тем большую прибыль, соответственно можно получить, но и вероятные убытки во столько же раз больше, стало быть, при большем плече риски возрастают. Из многолетней общемировой практики на рынке Forex / Форекс оптимальным считается плечо 1:100.

Поскольку неудобно каждый раз при желании заключить сделку (открыть позицию) предоставлять брокеру обеспечение, а при закрытии позиции получать его назад, общепринятой практикой считается размещение на счете у брокера некоторой суммы средств, часть которой в сумме требуемой маржи "блокируется" при открытии позиции, и этот же счет используется для проведения расчетов по заключенным сделкам.