Риски на валютном рынке
Риск кредитоспособности
Риск кредитоспособности связан
с опасностью невыполнения договорных обязательств по оплате
открытой валютной позиции вследствие вольных или невольных
действий второй стороны. При наличии таких опасений торговля
происходит в виде принудительных сделок, о чем все трейдеры
договариваются со счетной палатой (clearinghouse).
Известны следующие формы риска кредитоспособности:
- Риск возмещения (Replacement risk),
который возникает, когда клиенты неудачно работающих банков
подвергаются опасности не получить возмещения от банка
при разбалансированности личного счета.
- Географический риск, который возникает
из-за разных временных зон на разных континентах. По этой
причине валюта может продаваться центральными банками
разных стран по разной цене в разное время дня. В начале
мирового торгового дня продаются австралийский и новозеландский
доллары, затем японская иена, европейская валюта и последним
- доллар США. Поэтому могут, например, произойти преждевременные
платежи пользу стороны, которая намерена вскоре объявить
о банкротстве или будет вскоре объявлена несостоятельной.
Риск кредитоспособности для валют, торгуемых
на организованных рынках, минимизируют обеспечением кредитоспособности
клиентов. Коммерческие и инвестиционные банки, торговые компании
и клиенты банков должны тщательно отслеживать финансовую состоятельность
своих партнеров. Наряду с рыночной стоимостью валютных портфелей
участники сделок, во избежание риска, должны оценивать также
и их потециальную стоимость. Последнее можно выполнить, проведя
вероятностный прогноз на все время действия открытых позиций.
- Риск страны. Риск страны связан с регулярным
вмешательством правительства в лице казначейства и кредитного
органа в работу Форекса. Такое вмешательство в валютные
операции все еще широко распространено. Трейдерам должны
сознавать это и быть в состоянии учитывать возможные административные
ограничения такого рода.
Риски при торговле на Форексе
|
