Влияния на курсы валют
Высказывания политических деятелей
Высказывания, способные повлиять на движения курсов
валют, появляются во время различных докладов, саммитов, встреч, пресс-конференций
и т.д. (например, встречи лидеров стран Большой Семерки или пресс-конференция
после очередного обсуждения процентных ставок).
Журналисты информационных агентств (Reuters, Bloomberg
и др.) внимательно следят за подобными выступлениями и в режиме реального
времени вставляют самые горячие высказывания в колонки новостей своих
агентств (так называемые "hot lines" или "hot news").
По силе воздействия на рынок эти высказывания можно сравнить с экономическими
индикаторами.
Чаще всего дата и время того или иного выступления
известны. К этим событиям рынок готовится, поэтому незадолго до их наступления
появляются прогнозы или слухи о том, что может быть сказано и как это
может быть проинтерпретировано. Однако бывают ситуации, когда это происходит
неожиданно для рынка. Тогда на рынке могут начаться сильные движения
валютных курсов, которые не всегда предсказуемы.
Так, после сенсационного сообщения об отставке министра
финансов Германии Оскара Лафонтена (Oskar Lafontaine), единая европейская
валюта (евро) подорожала относительно американского доллара почти на
400 пунктов всего за два часа.
Если те или иные высказывания несут в себе долгосрочные
последствия (например, возможность изменения процентных ставок, принципов
формирования государственного бюджета и др.), то такие движения могут
превратиться в долгосрочные тренды.
Например, два раза в год (зимой и летом) все рынки
пристально следят за выступлениями главы Федеральной резервной системы
Алана Гринспена перед двумя банковскими комитетами Конгресса США (Humphrey
Hawkins testimony). В процессе этих выступлений участники рынка делают
попытки найти в его словах хоть небольшой намек на будущее направление
изменения процентных ставок в Соединенных Штатах. В зависимости от того,
как участники рынка проинтерпретируют слова Гринспена, может установиться
тот или иной тренд по доллару США.
По отношению к политическим деятелям существует такое
понятие, как "заговаривание курса". Это значит, что в определенные
моменты времени, когда курс национальной валюты достигает уровней, неблагоприятных
для определенного государства, они начинают говорить, что, по их мнению,
курс уже дальше не пойдет, что они не допустят дальнейшего движения,
что возможна интервенция и т.п. А поскольку этим людям доверяют (у них
уже есть сложившийся авторитет и они обладают определенными полномочиями),
то их слова начинают оказывать непосредственное влияние на рынок.
Чаще всего это происходит после сильного и долгосрочного
тренда в одну сторону. Поэтому после подобных высказываний трейдеры
могут решить "не искушать судьбу" и начать закрывать существующие
позиции. А это, в свою очередь, приводит к коррекции данного тренда.
Когда курс действительно находится на критических уровнях,
то вслед за высказываниями могут последовать и интервенции центральных
банков. А это очень сильное по воздействию на рынок событие - курс может
пройти не одну сотню пунктов в сторону направления интервенции за короткое
время (иногда за несколько минут). Кроме того, интервенция может заставить
участников рынка опасаться открывать позиции в старом направлении. Это,
в свою очередь, может привести к обвальным движениям валютного курса.
Фамилии государственных деятелей, которые наиболее
часто встречаются в заголовках информационных агентств и мнение которых
существенно для рынка.
США: председатель Федеральной резервной
системы Алан Гринспен (Federal Reserve Chairman Alan Greenspan), министр
финансов Лоуренс Саммерс (Treasury Secretary Laurence Summers), президент
Федерального резервного банка в Нью-Йорке Уильям МакДана (Federal Reserve
Bank of New York President William McDonough).
Германия: министр финансов Ханс Айхель
(Finance Minister Hans Eichel), президент Бундесбанка Эрнст Вельтеке
(Bundesbank President Ernst Welteke), экс-президент Бундесбанка Ханс
Титмейер (Bundesbank Ex-President Hans Tietmeyer), главный экономист
Бундесбанка Херманн Ремспергер (Bundesbank chief economist Hermann Remsperger).
Европейский Союз: президент Европейского
центрального банка Вим Дуйзенберг (ECB President Wim Duisenberg), член
Исполнительного совета Европейского центрального банка Томассо Падоа-Шиоппа
(ECB Executive Board member Tomasso Padoa-Schioppa), главный экономист
Европейского центрального банка Отмар Иссинг (ECB Chief Economist Otmar
Issing), министр финансов Голландии Геррит Цалм (Finance Minister Gerrit
Zalm).
Япония: профессор университета Кейто,
бывший заместитель министра финансов, "мистер Йен" Еисуке
Сакакибара (Keito University professor, Ex-Vice Finance Minister, "Mr
Yen" Eisuke Sakakibara), министр финансов Киичи Миязава (Finance
Minister Kiichi Miyazawa), глава Агентства экономического планирования
Таичи Сакая (Economic Planning Agency Minister Taichi Sakaiya), управляющий
Банка Японии Масару Хаями (Bank of Japan Governor Masaru Hayami), глава
международного отдела министерства финансов Зембей Мизогучи (The head
of the international bureau at Japan's Finance Ministry Zembei Mizoguchi).
Великобритания: министр финансов Гордон
Браун (Chancellor of Exchequer Gordon Brown), управляющий Банка Англии
Эдди Джордж (Bank of England Governor Eddie George), член Комитета по
денежной политике Банка Англии Мервин Кинг (Bank of England Monetary
Policy Committee member Mervyn King), член Комитета по денежной политике
Банка Англии Уильем Буйтер (Bank of England Monetary Policy Committee
member Willem Buiter), член Комитета по денежной политике Банка Англии
Джон Викерс (Bank of England Monetary Policy Committee member John Vickers).
Швейцария: председатель Национального
банка Швейцарии Ханс Мейер (Swiss National Bank Chairman Hans Meyer),
главный экономист Национального банка Швейцарии Георг Рих (SNB Chief
Economist Georg Rich), член Управляющего совета Национального банка
Швейцарии Бруно Гериг (SNB Governing Board member Bruno Gehrig).
Франция: министр финансов
Лорент Фабиус (Finance Minister Laurent Fabius), управляющий
Банка Франции Жан-Клод Трише (Bank of France Governor Jean-Claude
Trichet).
